¿Qué razones evalúan la capacidad de pago de deudas de la empresa?

Las razones financieras son cálculos matemáticos que se utilizan para evaluar la salud financiera de una empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.

Existen algunas de las más importantes para ver la capacidad de pago de deuda de la empresa que son las siguientes:

Razón de endeudamiento

La razón de endeudamiento es un indicador financiero que mide la cantidad de deuda que tiene una empresa en relación a sus activos totales. 

Se calcula como: Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activos totales

La razón de endeudamiento proporciona información sobre la cantidad de financiación que una empresa obtiene a través de deuda y cómo esto afecta su solvencia. Una razón de endeudamiento alta puede indicar un mayor riesgo financiero, ya que la empresa depende en gran medida de la deuda para financiar sus operaciones y puede tener dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras.

Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene una deuda total de $5 millones y activos totales de $10 millones. La razón de endeudamiento de la empresa sería:

Razón de endeudamiento = $5 millones / $10 millones = 0,5

Esto significa que la empresa tiene un 50% de su financiación a través de la deuda y un 50% a través de sus activos. Una razón de endeudamiento baja puede ser un indicativo de una posición financiera sólida.

Razón deuda - capital patrimonial

La razón deuda-capital patrimonial es un indicador financiero que mide la cantidad de deuda que una empresa tiene en relación a su capital propio. Se calcula como:

Razón deuda-capital patrimonial = Pasivo total / Capital patrimonial

La razón deuda-capital patrimonial proporciona información sobre la cantidad de financiación que una empresa obtiene a través de la deuda y cómo esto afecta su solvencia. Una razón deuda-capital patrimonial alta puede indicar un mayor riesgo financiero, ya que la empresa depende en gran medida de la deuda para financiar sus operaciones y puede tener dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras.

Razón de cargos de interés fijo

La razón de cargos de interés fijo es un indicador financiero que mide la capacidad de una empresa de cubrir sus cargos de intereses fijos con sus ingresos operativos.

La razón de cargos de interés fijo proporciona información sobre la solvencia financiera de una empresa y su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo.

Razón de cargos de interés fijo = Utilidades antes de intereses e impuestos (EBIT) / Interés

Donde EBIT es la utilidad antes de intereses e impuestos y el interés es el costo de la deuda a largo plazo.

Por ejemplo, si una empresa tiene un EBIT de $2 millones y un costo de interés de $500,000, su razón de cargos de interés fijo sería:

Razón de cargos de interés fijo = $2 millones / $500,000 = 4

Esto significa que la empresa tiene cuatro veces más utilidades antes de intereses e impuestos que costos de interés, lo que indica una posición financiera sólida y una capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo.

Razón de cobertura de pagos fijos

La razón de cobertura de pagos fijos es un indicador financiero que mide la capacidad de una empresa para cubrir sus pagos fijos, como intereses y amortizaciones, con sus ingresos operativos. Se calcula como:

R = (Utilidades antes de intereses e impuestos + Pagos de arrendamiento)/(Intereses + Pagos de arrendamiento + {(Pagos de capital + Dividendos de acciones preferentes) x [1/(1-T)]})

Por ejemplo, si una empresa tiene utilidades antes de intereses e impuestos de $2 millones, pagos de arrendamiento de $500,000, intereses de $1 millón, pagos de capital de $1 millón y una tasa impositiva del 20%, su razón de cobertura de pagos fijos sería:

R = ($2 millones + $500,000) / ($1 millón + $500,000 + {($1 millón / (1 - 0.2))}) = $2.5 millones / $1.67 millones = 1.5

Esto significa que la empresa tiene 1.5 veces más ingresos operativos que pagos fijos, lo que indica una posición financiera sólida y una capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras a largo plazo. Sin embargo, una razón de cobertura de pagos fijos cercana a 1 puede indicar un mayor riesgo financiero y una mayor dependencia de la financiación a corto plazo.